smartinvestor.co.il

מסחר במט"ח - לחיות על השקל ולסחור בדולרים



בימים בהם בנק ישראל רוכש דולרים ללא הפסקה והשקל מתחזק, עולה השאלה, איפה אתם במשחק, האם כבר התחלתם להשקיע במטבעות זרים?

מסחר במט"ח

מסחר במט"ח (או פורקס, ראשי תיבות של Foreign Exchange) הוא כפי שאמר פעם וורן באפט "אהוב על הציבור ושנוא על יועצי השקעות". עם זאת, בתי השקעות רבים ממשיכים להשקיע עד ל50% מתיקים המנוהלים על ידם בתחום של מסחר במט"ח ומוצרים פיננסיים נלווים.

אז, במה שוק המטבע כה ייחודי (עד כי נכתבו ספרים רבים המוקדשים אך ורק למסחר בשוק זה) ואיך אנחנו, המשקיעים הפרטיים, יכולים לנצל זאת לטובתנו?


נזילה, נזילות, היקפים לא מוצרים ומה שביניהם

שני המאפיינים הכי חשובים של מסחר במט"ח הם נזילות והיקפי מסחר אדירים, גדולים בכמה סדרי גודל מכל סוג אחר של מוצר שהוא בעולם, אפילו משווקי המניות.

נזילות היא התכונה של נכס מסויים "להחליף ידיים" בקלות. כסף מזומן (דהיינו מטבע מכל סוג שהוא) נחשב באופן מסורתי לסחורה הנזילה ביותר, בעוד שקרקע, נדל"ן וידע מקצועי נחשבות לדוגמאות טובות של סחורות לא נזילות.

היקף מסחר הוא שווי הנכסים (בדרך כלל במונחים של מטבע מסויימת, כאשר עדיין המדד הנפוץ הוא דולרים ואחריהם יורו) המחליף ידיים בפרק זמן מסויים.

מובן שככל שנכס נזיל יותר היקף המסחר בשוק זה נוטה להיות גבוהה יותר. היקפו של מסחר במט"ח בעולם כולו הוא הגבוהה ביותר, ומוערך ביותר משלושה טריליון (3,000,000,000,000) דולר ליום!.

שני המאפיינים הללו הופכים את שוק המטבע לשוק כל כך גדול, שאפילו שחקני ענק כמו מדינות שלמות לא מצליחות להשפיע עליו בצורה דראסטית לאורך זמן, זאת בניגוד לשווקים נזילים אחרים, אפילו שוק המניות, בהן שחקנים גדולים במיוחד בהחלט יכולים להשפיע (בצורה חוקית יותר או פחות) על תוצאות המסחר.

כולנו זוכרים אם הניסיון הטרי של פישר למנוע מן הדולר לצנוח מתחת לרף ה-3.5 שקלים, ניסיון שלא כל כך הצליח והשאיר את קופת המדינה עם עתודות של קרוב ל-100 מיליארד דולרים אמריקנים, וזאת למרות היות שוק השקל מטבע הדברים מצומצם מאוד ביחס לשווקי מט"ח אחרים.


אז רגע, זה יתרון או חיסרון?

ובכן, תלוי... העובדה שבדרך כלל קשה למדינות להשפיע על המטבע (אפילו במלא המרץ ארה"ב מצליחה בקושי להשאיר את הדולר נמוך אל מול היואן), מבטיחה לכם שוק מאוד לא צפוי, אבל כמובן שזו בדיוק הבעיה.

מסחר במט"ח נחשב על ידי יועצי השקעות רבים לסוג ממוסד של ספקולציה, ואכן בתי השקעות בדרך כלל מנהלים את חטיבת המט"ח בצורה דומה לחטיבות הון סיכון.

מהירות ההחלטות הדרושה עומדת על חלקיקי שניה (כמו במסחר אולטרא) ועד דקות בודדות, ועל כן פותחו תוכנות סמי-אוטומטיות רבות לשליטה טובה יותר על הסיכונים הנגזרים מעובדה זו (ראה לדוגמא www.plus500.co.il, il.saxobank.com ואחרות).

בגלל העובדה שהבנק והחברה שמפתחת את תוכנת המסחר תמיד מרוויחות, וכאמור מסחר בשוק המט"ח מחייב אתכם לבצע הרבה רכישות (=הרבה עמלות), קיימת הצפת יתר של תוכנות ותוכניות למסחר במט"ח.

ביניהן בנק לאומי (www.bankleumi.co.il), הפועלים (www.bankhapoalim.co.il), חברות פרטיות (iforex.co.il, besttrade.co.il ורבות אחרות) ועוד מציעים מגוון תוכנות למטרה זו.

ההמלצה שלנו היא להצמד להמלצות של יועצי השקעות מנוסים ולבצע את כל המסחר דרך בתי השקעות, גם במחיר עמלות גבוהות בעד 50% לעומת המתחרים, לצורך גידור סיכונים (מדובר בשוק שיכול למחוק שלושה סדרי גודל תוך כשלוש דקות, וזאת על בסיס יומי...).


דיווח יומי על מטבעות זרים אפשר לקבל בתקשורת, אך משקיעים רציניים, יבדקו את העניין לאורך זמן ולא ישכחו להתייחס לאלמנטים שונים, מצב פוליטי, ביטחוני, כלכלי ואפילו סביבתי, כאשר הם סוחרים במטבע של מדינה אחרת





02/06/2011    smartinvestor.co.il


© זכויות יוצרים – מאמר זה מובא על ידי אתר smartinvestor.co.il, הינו בבעלותו הבלעדית והשימוש בו כפוף לתנאי השימוש המפורטים באתר. למען הסר ספק, מובהר בזאת כי אין לצלם ו/או לשכפל ו/או להעתיק ו/או לפרסם ו/או להעביר מאמר זה, או חלקים ממנו, לאף גורם. הפרת האמור לעיל בכל אופן או צורה אסורה בהחלט. בעלי המאמר יפעלו וינקטו בכל הצעדים המשפטיים העומדים בפניהם בכל מקרה של הפרה של תנאים אלו. במידה ואתם מעוניינים להשתמש בתכנים או חלק מהם – פנו אלינו דרך טופס יצירת קשר


Copyright © 2018 smartinvestor.co.il כל הזכויות שמורות
אתר יועצי השקעות מציג בפניכם מידע ועסקים מומלצים מתחום היעוץ השקעות
מחפשים בתי השקעות? מלאו את הטופס וקבלו הצעות
אנחנו עובדים עם יועצי השקעות מובילים בישראל - השאירו פרטים ונדאג להפנות אליכם את הטובים ביותר

שם מלא:
טלפון:
אימייל:
יישוב:
אנחנו לא נשלח אליך SPAM לאימייל, המספר יעבור לספקים מומלצים בלבד!